Если они прошли делистинг на иностранных биржах, то и с российских их также исключают. «При делистинге нужно проанализировать, не связан ли он с фундаментальными проблемами фирмы. Галина Журавлева листинг это отмечает, что будущее компании зависит от причин делистинга. Делистинг может случиться в связи с банкротством компании, а значит вы можете потерять всю стоимость актива.
Что такое делистинг ценных бумаг на бирже
В первый входят самые надёжные и ликвидные — например, ОФЗ и акции голубых фишек. Во второй — бумаги с более низким инвестиционным рейтингом, но тоже достаточно надёжные. Те, кто не подошёл под требования первых двух уровней, находятся в третьем списке. Да, компания может вернуться, если она решит проблемы, которые привели к ее исключению, такие как улучшение финансового состояния или разрешение регуляторных вопросов. В некоторых случаях компании удается повторно зарегистрироваться на той же или другой бирже после значительного прогресса.
Какими бывают последствия делистинга
Получение информации от других, кто сталкивался с аналогичными ситуациями, может предложить руководство о том, как подойти к сценариям делистинга и принимать более обоснованные решения. Долгосрочные последствия могут быть еще более серьезными. Делистинговые компании или активы часто испытывают трудности в восстановлении доверия со стороны инвесторов, что может привести к продолжительному периоду низкого спроса и снижения стоимости.
- Подобные площадки есть на ММВБ и Санкт-Петербургской бирже.
- Психологическое давление на инвесторов также может привести к паническим распродажам, усиливающим нисходящую спираль и进一步 снижая стоимость актива.
- В некоторых случаях это осознанный шаг бизнеса, когда руководство решает не привлекать инвесторов на биржу и не делиться с ней своей отчетностью.
- Эта новость может застать инвесторов врасплох, вызывая различные реакции на рынке.
- Регулирование процедуры делистинга осуществляется нормами национального финансового законодательства.
Причины исключения из котировального списка
Впрочем, делистинг, инициированный фондовой биржей – это экстраординарное событие, свидетельствующее о том, что дела у компании совсем плохи. Большинство частных инвесторов старается не иметь дела с подобными бумагами, поэтому шанс столкнуться с принудительным делистингом для них минимален. Во многих случаях делистинг является вынужденным и вызван факторами, находящимися вне контроля эмитента актива.
Что такое делистинг и как на него реагировать инвестору
В этом случае торговые объемы становятся небольшими и теряют смысл. С другой стороны, если компания исправно платит дивиденды, то с сохраненных акций можно получить выгоду. Отдельные компании принимали решения о делистинге и без дополнительного уведомления общественности уходили с биржевого рынка. В результате многие инвесторы теряли возможность реализовать ценные бумаги соответствующего эмитента по рыночным ценам.
С другой стороны, надо помнить специфику делистинга в России. Поэтому даже после делистинга, особенно по инициативе эмитента, у акционеров сохраняются неплохие возможности. В зависимости от причины отзыва ценных бумаг, ситуация с акциями инвестора будет разной.
Второй вариант для инвестора – дождаться оферты от компании. Цена продажи акций должна соответствовать их средней стоимости за последние шесть месяцев. В случае нарушения этого условия инвестор вправе подать жалобу в Банк России. Делистинг акций бывает принудительным (по желанию биржи) и добровольным (по желанию эмитента). В статье вы узнаете, что такое делистинг, какие его виды существуют и каковы действия инвестора. Как нетрудно видеть, большинство пунктов из приведённого списка связано либо с ухудшением финансового положения компании, либо с её реструктуризацией.
Самый неприятный сценарий – делистинг бумаг по причине банкротства эмитента. В данном случае частные инвесторы ничего не смогут сделать со своими акциями. По правилам банкротства, владельцы акций должны получить активы компании или компенсацию в денежном эквиваленте, исходя из доли, которая им принадлежит в эмитенте.
Принудительный выкуп производили, например, Уралкалий и Мегафон. Например, если компания обещает продолжать платить дивиденды и после ухода с биржи. Всё, что может сделать инвестор — это изначально не покупать бумаги проблемных и малоизвестных компаний и вовремя реагировать на изменения. Чаще всего ликвидация не происходит внезапно, об этом становится известно заранее. Старайтесь быть в курсе событий в компаниях, акции которых есть в портфеле, следите за новостями и финансовыми отчётами.
Ведь когда ценная бумага перестает торговаться на фондовой бирже, она продолжает существовать. А торги акциями эмитента проводятся на внебиржевом рынке. Как правило, делистинг ценных бумаг по инициативе компании – это добровольная процедура. Многие эмитенты соглашаются на отзыв акций с публичных торгов из-за оптимизации бизнес-процессов или реорганизации компании. Однако есть и более неочевидная причина делистинга – нежелание эмитента публично раскрывать конфиденциальную информацию о себе.
Впрочем, принудительный делистинг всё-таки довольно редок, и в большинстве случаев исключение акций из списка торгуемых на бирже происходит по желанию самого эмитента. Совсем недавно, в 2018 году, с Лондонской фондовой биржи ушла известная компания сотовой связи «Мегафон». Интересно, что в России акции после делистинга можно попробовать продать на внебиржевом рынке, если к нему есть доступ. Например, после делистинга с Нью-Йоркской фондовой биржи акции полностью перестают обращаться и на внебирже — компания переходит в разряд частных. Допуск ценных бумаг к торговле на конкретной бирже называется листингом. Не нужно путать это понятие с IPO — первичным размещением акций.
По сути, IPO — это первый выход компании на биржу, а листинг — процедура добавления бумаги в котировальный список биржи, или, проще говоря, допуск к торгам. Например, если технологический стартап объявляет о своем делистинге из-за финансовых трудностей, как текущие инвесторы, так и потенциальные покупатели должны переоценить свои риски. В такие моменты объем торгов может временно вырасти, так как активное распродажа захватывает рынок, а рыночные настроения становятся медвежьими. Делистинг может оказать значительное влияние на компанию, ее акционеров и дальнейшее развитие бизнеса.
Если у вас в портфеле сейчас нет китайских акций и вы верите, что акции на дне, с моей точки зрения подбирать понемногу можно, но не акции точечно, а инвестировать в фонды. Для неквалифицированных инвесторов самое простое это финексовский FXCN на широкий китайский рынок. Для квалов более дешевый в обслуживании MCHI плюс KWEB на ИТ-компании Китая. Если 95% акций сосредоточено в руках одного акционера, в некоторых случаях он имеет право принудительного выкупа остальных 5%. В то же время он обязан удовлетворить право других акционеров на продажу ему оставшихся акций.
Оставаясь информированными и проактивными, вы можете принимать решения, которые помогут защитить и увеличить ваше финансовое благополучие. В конечном итоге шансы на возвращение делистинговой акции или актива зависят от способности компании внести значительные изменения и восстановить доверие рынка. Инвесторы должны внимательно следить за объявлениями компании, финансовым состоянием и регуляторными событиями, чтобы принять максимально обоснованное решение.
В пиковых ситуациях акции эмитента исключаются из котировального списка и перестают быть доступными для торговли. Если инициация делистинга со стороны компании связана с её будущим слиянием или поглощением, то ожидание оферты – выгодная в финансовом смысле стратегия для инвестора. Как правило, компания, у которой начата процедура отзыва ценных бумаг, может предложить частным инвесторам отличную цену за выкуп ее акций.
Если же компания планирует продолжать работу, то вариантов может быть несколько. Интересно, что делистинг может осуществляться в двух формах. Советуем принимать решение взвешенно и выбирать наиболее оптимальный вариант для защиты своих интересов. Есть нюанс для владельца, у которого на руках более 95% бумаг. Тогда он может принудительно выкупить акции у остальных акционеров.
В конкретном случае рассматривается сумма факторов и возможные последствия. Делистинг предполагает, что инвестор после прекращения публичных торгов лишается преимуществ биржевого обращения бумаг. Ключевые из них – это ликвидность акций и открытость компании. Бывают случаи обратного действия, когда акции фирмы исключаются из списка. Для этого существуют основания, а решения могут принимать обе стороны торгового процесса.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
